SET OFF ENTRY OF TDS TOWARDS INCOME TAX

You first  entry  of  TDS  deducted  by party  of Rs 10000/-  will be in May (  for example  TDS @ 10%  on 100000/- RS 10000/- ) 

Bank      A/c                         90000/- 

TDS                                     10000/- 

To Trade  Debtors                                     100000

(Payment  Received  after  deductions  of TDS  ) 

 At time of assessment  your  Income  Tax is payable 50000/- 

  Income  Tax     A/c    Dr              50000/- 

  To  TDS           A/c     Cr                               10000/- 

  To  Income  Tax payable                              40000/- 

(  Income  Tax payable  after adjustment  of  TDS ) 

TDS  ledger  is under Loans & advances   asset  side  balance sheet  .