Redemption of debentures

Debenture are  redeemed  by way creating  Debenture Redemption  Reserve after 3 years  . Entries in the Books of company 

1)  Bank                  A/c    Dr 

     To Debenture     A/c     Cr 

( Being issue of  debentures  and  received  amount ) 

2)  Profit & Loss  Appropriation  A/c   Dr 

     To   Debenture  Redemption  Reserve   A/c   Cr  

( Amount appropriated  out  profit  for DRR 1st year ) 

3) Profit & Loss  Appropriation    A/c   Dr 

    To Debenture  Redemption  Reserve    A/c   Cr 

(  Amount  appropriated  out of profit for DRR) 

In the year  of redemption 

4) Debenture                          A/c   Dr 

   To  Debenture  holder        A/c    Cr 

( being amount  payable  to Debenture holders  after  redemption ) 

5)    Debenture  Holder            A/c    Dr 

      To Bank                             A/c    Cr 

   (Payment  after redemption ) 

6)  Debenture  Redemption  Reserve   A/c   Dr 

     To General  Reserve                        A/c    Cr 

( Being  transfer to  General reserve )