What is the accounting treatment for excessive payment

 You   pass  following  entries  in the  Books of Accounts 

1)  you  first  entry  for  Sales 

     Sundry  Debtors              A/c  DR                2,25,725 .00  

     To  Sales                         A/c   CR                                             2,25,275 .00

( Booking of  sales entry ) 

2)  When  you  received  excess  payment  of  Rs 5/-   from Debtors   entry  will  be 

     Bank                                   A/c DR                2, 25, 730 .00

     To Sundry  Debtors           A/c  CR                                     2 , 25, 725 .00

     To Mics  Income                A/c  CR                                                     5 .00

(  Being  payment received    )  

Note -  Mics  Income will be under  Indirect  Income  ( Profit  &  Loss  A/C )   

Originally posted by : prasad Nilugal
	You   pass  following  entries  in the  Books of Accounts  1)  you  first  entry  for  Sales       Sundry  Debtors              A/c  DR                2,25,725 .00        To  Sales                         A/c   CR                                             2,25,275 .00 ( Booking of  sales entry )    2)  When  you  received  excess  payment  of  Rs 5/-   from Debtors   entry  will  be       Bank                                   A/c DR                2, 25, 730 .00      To Sundry  Debtors           A/c  CR                                     2 , 25, 725 .00      To Mics  Income                A/c  CR                                                     5 .00 (  Being  payment received    )   Note -  Mics  Income will be under  Indirect  Income  ( Profit  &  Loss  A/C )

VERY WELL DEAR...

Well explanation to the core. Thank you so much. But sorry for not asking this question before, if the payment is less by Rs. 2/- or something then what should to do? can we debit the mis. income? That is:

Bank A/C  'Dr'                              2,00,000

Mis. Income A/C 'Dr'                                2

           To Sundry Debtor A/C                            2,00,002

Can I pass a journal entry like this? or does it require different approach? 

Answer  to your 2nd  query . 

When  payment  is   less  2/- Rs it  will  be loss  for  business  

So  J.E  will be 

Bank               A/c Dr                         1,99,998.00

 Bad debts       A/c  Dr                                   2.00

To   Sundry  Debtors         A/c Cr                                       2,00,000 .00

(Being payment  received ) 

 Bad  debts  will be under  Indirect  Expense  (profit  & Loss A/C )  

 Rs 2/- amount  is so small  that  you can also  treat  as  Mics ,Loss A/c  also .

Ok. Thank you so much for the reply sir.