TDS DEDUCTION BOOK OR EXCEL

   1) Construction  expense     A/c    Dr         10,000/- 

    To Sub Contractor            A/c    Cr                          9500/-  

    To  TDS  Payable             A/c    Cr                             500/- 

  (  Booking  of  Construction  Expense  )  

 

  Payment  entry 

  Sub Contractors   A/c   Dr          9500/- 

  To Bank                A/c   CR                      9500/- 

 (  payment  made ) 

 

  TDS  Payable     A/c    Dr        500/- 

  To  Bank             A/c    Cr                          500/- 

( TDS  payment  to GOVT  account ) 

  

2)  Labour   Charges           A/c     Dr          50000/- 

    To  Labour  Contractor   A/c      Cr                               49000/- 

    To TDS   Payable           A/c       Cr                                1000/- 

  ( Booking  of  Labour  Charges ) 

 

     Payment  Entry 

  Labour  Contractors    A/c           Dr          49000/- 

  To Bank                      A/c            Cr                           49000/- 

  ( Payment  made )  

 

  TDS  Payable             A/c          Dr            1000/-

 To  Bank                     A/c           Cr                                1000/- 

(  payment  of   TDS  to GOVT  account ) 

 

3)     Trade  Debtors            A/c    Dr           10000/- 

        To civil work  ( Sales )  A/c     Cr                         10000/- 

       (  Booking  of  Sales  entry )  

 

     When  payment  received  after  TDS  Deduction 

      Bank                             A/c      Dr        8500/- 

     TDS  on C. work           A/c      Dr         1500/- 

     To  Trade Debtors        A/c       Cr                           10000/- 

    (  Receipt  of Payment  TDS  ) 

 

For  TDS  rates  for  F.Y  2021-22  you  refer  Income Tax web site  . www .Income Tax .gov .in 

Why  GST  not  applied  on Labour  charges , Construction  Expense , ?. 

 

 

 

1. Contractor payment a/c dr 10000
to Sub-contractor a/c 9500
to TDS payable a/c. 500

Sub-contractor a/c dr 9500
to Bank a/c 9500

TDS payable a/c dr 500
to Bank a/c 500

same entry should be done for 2 and 3 also according to nature of payment.

For professional fees TDS should be deducted u/s 194J @ 7.5%

For a payment is being made to any resident sub-contractor in pursuance of a contract with the sub-contractor for carrying out, or for the supply of labor for carrying out, the whole or any part of the work undertaken by the contractor, TDS shall be deducted @ 1% on the gross amount of receipt at the time of payment

Sales Entry  corrected   , mistake  due  to  oversight  .