Redemption of Debentures

If if you are creating Debenture  Redemption Reserve  out of  Profit & Loss Appropriation  for redemption  accounting  entries will be as follows 

1)  Bank                         A/c  Dr 

     To Debentures         A/c   Cr 

( Being  issue  of debenture ) 

2)   Profit & Loss  Appropriation  A/c   Dr 

      To   Debenture  Redemption Reserve    A/c    Cr 

(   Amount  transfer  to  D.R.R. out  of profit  ) 

3)  At time of redemption  

     Debenture                          A/c     Dr 

     To  Debenture Holder         A/c     Cr 

(  Being  amount  due  on redemption )  

4)   Debenture  Holder            A/c      Dr 

       to Bank                             A/c       Cr 

(  Being  payment made  ) 

5)  Debenture  Redemption   Reserve    A/c       Dr 

     To  General   Reserve                        A/c       Cr 

(  Being  Transfer  of  the  Balance  of Debenture  Redemption Reserve  A/c  to General   Reserve ) 

If if you are creating Debenture  Redemption Reserve  out of  Profit & Loss Appropriation  for redemption  accounting  entries will be as follows 

1)  Bank                         A/c  Dr 

     To Debentures         A/c   Cr 

( Being  issue  of debenture ) 

2)   Profit & Loss  Appropriation  A/c   Dr 

      To   Debenture  Redemption Reserve    A/c    Cr 

(   Amount  transfer  to  D.R.R. out  of profit  ) 

3)  At time of redemption  

     Debenture                          A/c     Dr 

     To  Debenture Holder         A/c     Cr 

(  Being  amount  due  on redemption )  

4)   Debenture  Holder            A/c      Dr 

       to Bank                             A/c       Cr 

(  Being  payment made  ) 

5)  Debenture  Redemption   Reserve    A/c       Dr 

     To  General   Reserve                        A/c       Cr 

(  Being  Transfer  of  the  Balance  of Debenture  Redemption Reserve  A/c  to General   Reserve )