VAT chapter Prob.

Refer IPCC Nov . 2010 RTP Pg. No. 160 for Solution and compare with the solution given by me:-

As per my views Computation of VAT in the problem will be as follows:

Stage      Particulars                                                     VAT Liability            Less VAT Credit             Tax to Govt.

1              Medicines sold by Sambhav Medicals      4000*4/100                       Nil                                  160

                to Rishab Pharmacy at Rs. 4000                = 160

2             Medicines sold by Rishab Pharmacy to     6500*4/100                    260 - 160                          100

                Suhani Medicos at Rs. (4000+160)x          = 260

                156.25%

3            Medicines sold by Suhani to Galaxy at Rs.   8450*4/100                   338 - 260                          78

              (6500+260) x 125%                                            = 338

4            Medicines sold by Galaxy to Consumer        10735*4/100                429 - 338                           91

               Rs. (8250+338) x 125%                                    = 429

Thank You

Regards,

Devendra P Kulkarni