As 7

neeraj (no) (392 Points)

07 July 2014  

x ltd. undertook 2 contracts for construction of bridge & road, follwing are on 31-3-2010                                                                              

contract 1               contract 2

contract price                                                              560                         900

cost incurred                                                               410                          50

estimated future cost                                                   290                         910

progessive payment                                                     375                          45

what amt. should be recognised as provision for loss

 

ans. contract 1           loss to be recognized rs.82 lakh & provision=58 lakh

contract 2                  provision 60

 

why the 2nd contract the provision is 60 lakh